Alphabet 首次港元債埋單。Google 母公司今次連同星元債，合共籌得約 38 億美元（約 296 億港元），高過原定 30 億美元目標。當中港元部分 160 億港元（約 20 億美元），星元部分 22.8 億坡元。交易 11 月 19 日結算，預期評級為穆迪 Aa2 及標普 AA+。
最終條款：三批港元債，息率全線低過指引
港元債分三批發行：
- 2 年期 75 億港元，息率 4.35%
- 5 年期 70 億港元，息率 4.70%
- 10 年期 15 億港元，息率 5.20%
三批息率全部低過最初指引（4.60%、5.00%、5.50%），即係 Alphabet 借錢嘅成本比預期平。息率低得落去，背後係認購反應：兩批債券合共收到逾 70 億美元訂單，港元部分訂單更逾 325 億港元，超額認購逾一倍。
香港市場反應：外資巨企首次用港元借錢
今次係 Alphabet 首次發行港元及星元債券，之前已經發行過歐元、美元及澳元債券。滙豐同摩根大通擔任聯席全球協調人，港元部分由中國銀行（香港）、工商銀行及渣打協助安排。集資所得會用作一般公司用途，包括可能償還債務。
對香港讀者嚟講，有兩點要分清楚。第一，呢啲係機構債券，散戶一般買唔到，唔係一個可以直接參與嘅投資機會。第二，值得留意嘅係市場信號：全球最大科技公司之一願意首次用港元發債，兼且認購超額逾倍，反映國際投資者對港元債市同香港金融市場仍然有信心。Ah Kwan 之前報道過初步消息，當時港元部分最少 80 億港元，最終加碼到 160 億，足足多一倍，詳見早前報道。
息率低過指引，反映咩
債券息率最終低過指引，通常代表買家踴躍，發行人有議價空間。Alphabet 信用評級高（Aa2／AA+），加上港元資金充裕，市場願意用較低息率借錢畀佢。呢單交易亦為其他考慮發港元債嘅大型企業提供參考價：連 Alphabet 都要嚟香港借港元，港元債市嘅深度同吸引力，比想像中大。
資料來源
- The Standard：Alphabet raises US$3.8 billion in first Hong Kong, Singapore dollar bonds
- The Edge Malaysia：Alphabet raises US$3.8b in first Hong Kong, Singapore dollar bonds
- AsiaOne：Alphabet’s debut Hong Kong, Singapore bond sales draw about $9b in early orders
