AI 搶記憶體，搶到連屏幕廠都要受罪。Samsung Display 今季面對一個兩面夾擊的局面：一邊係最大兩個客戶齊齊減單，另一邊係手機廠反過來向屏幕供應商壓價。記憶體貴，貴到最後連一塊 OLED 面板都要蝕住做。
兩個大客齊齊減單，第四季訂單縮水
業界消息透露，Samsung 流動業務部門已經要求供應商，將 2026 年第四季的零件交付量較原先計劃削減 20% 至 30%。Apple 方面，10 月份部分 iPhone 18 Pro 及 iPhone 18 Pro Max 零件的訂單亦削減了 15% 至 20%。
要留意時間點：旗艦機推出後的季度，正常應該係高階 OLED 面板訂單最旺的時候。Samsung 慣常會在下一代 Galaxy S 推出前減產，但今次的減幅比預期更深，反映問題不在季節性調整，而在成本。
呢組減單數字至今未獲 Samsung 或 Apple 公開確認，屬於供應鏈消息，讀者要將佢理解為「傳出減單」，而唔係官方公布的產量數字。
點解屏幕廠最傷：六成收入靠兩個人
Samsung Display 的收入結構，令佢幾乎無路可退。根據 2025 年經審核帳目，兩個被認為係 Apple 及 Samsung Electronics 的客戶群，分別佔其全年收入 40.4% 及 22.4%，合共 18.66 萬億韓圜（約 141 億美元），佔總銷售額 62.8%。
業界人士指出，真正的問題唔係少賣幾多塊板，而係少賣邊種板。如果減單集中落喺高階 iPhone 型號，失去的正係毛利最高的生意；再加上工廠開工率下跌，每塊板的固定成本就會攤分得更貴，對盈利的打擊會比出貨量跌幅更大。
另一重壓力來自議價：顯示面板研究機構 UBI Research 本月指出，手機廠商正向 OLED 供應商壓價，希望抵銷部分記憶體成本上升。訂單少了，單價又被壓，屏幕廠的毛利就係咁被兩邊食住。
元兇仍然係記憶體：AI 數據中心搶走產能
整件事的源頭無變：晶片廠將產能轉向利潤更高的伺服器 DRAM 及 AI 數據中心用的高頻寬記憶體（HBM），手機用的記憶體自然貴起來。市場研究機構 TrendForce 估計，手機常用的 LPDDR5X 價格在 2026 年第二季按季急升 78% 至 83%。
記憶體廠賺到笑，手機部門就蝕住做。Samsung 流動及網絡業務在第二季錄得 7,000 億韓圜經營虧損，儘管收入有所增長；同一時間，集團的半導體部門就受惠於記憶體升浪。同一間公司，兩種命運，正正係今輪 AI 基建升浪的縮影。
市場研究機構 Counterpoint 的初步數據亦顯示，2026 年第三季全球手機出貨量按年跌 20%，係 2012 年以來同期最差。需求本身已經弱，成本又高，廠商由「衝量」轉向「保利潤」，係可以理解的選擇。
對香港消費者有乜實際影響
最直接的影響係價錢。Apple 已經將韓國市場 iPhone 18 Pro 及 Pro Max 的起售價各自上調 20 萬韓圜；早前 Samsung 平價機在多個市場加價，亦係同一邏輯。記憶體一日未回落，下一代手機的定價壓力就一日未完。
第二個影響係選擇同優惠。旗艦機的高階面板訂單減少，唔代表即時無貨買，但代表廠商更傾向將有限資源留給毛利較好的型號，個別容量版本或中階型號的供應同優惠密度，都有機會較以往收緊。
不過亦唔使過分恐慌。減單傳聞針對的是供應鏈訂單，唔等於市面即時缺貨；而且今次消息未獲官方確認，第四季本身亦是手機銷售相對淡季，現階段無需要因為一則供應鏈消息而急住入貨。
唯一緩衝：iPhone Duo 的獨家屏幕訂單
Samsung Display 手上並非全無好牌。Apple 首部摺疊手機 iPhone Duo 的 OLED 面板由 Samsung Display 獨家供應，摺屏市場今年仍在擴張。不過業界人士亦提醒，摺屏的量始終遠小於傳統高階手機市場，增長未必足以完全抵銷主力產品線放緩的影響。
仍待確認的地方
今次消息有幾點仍未確認：Samsung 及 Apple 均未公開證實減單數字；Samsung Display 亦未公布第四季業績指引，實際盈利影響要等業績先知；手機廠向屏幕廠壓價的幅度，亦未有具體數字。Ah Kwan 會繼續跟進 Samsung Display 的季度業績，以及下一代 Galaxy S 及 iPhone 的定價動向。
資料來源
- The Investor：Samsung Display faces profit squeeze as Apple, Samsung cut orders
- Kalinga TV（ANI）：Samsung, Apple slash component orders as memory chip prices surge, Samsung Display earnings at risk: Report
- SamMobile：Apple joins Samsung in production cuts, will make fewer iPhone 18 units
